【期货早盘策略】 2021/06/30(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

【华安期货早盘策略】
[早盘策略] 股指

【市场分析】:目前我们维持对经济进入平稳期和国内货币政策稳定的观点不变。股指基本面进入相对的平稳期。虽然美联储提高存款准备金率,也在向市场表达宽松政策有转向的想法,但年内实际收紧政策并不会实施。对应的商品市场LME铜和铝开始逐步走出了顶部趋势,上周末国内发改委有关负责人声称煤价也将进入下降通道。 临近月底,中报预告披露期到来,关注行业亮点。操作上仍以跨品种套利为主,基本面稳定情况下,市场继续下跌因素较少。 风险点:大宗商品价格继续上涨

【投资策略】:跨品种套利为主,建议多IH,空IC


[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:6月29日,国内玉米现货价持稳,北方港涨30元/吨,南方港涨跌不一。外围方面,美玉米在区间下沿获得支撑,市场等待新一期美农报告消息,观望情绪浓厚。国内玉米探底回升,区间下沿获得较强支撑。09合约在2600一线企稳,关注外盘走势。

【投资策略】:多单参与,关注2600一线支撑


[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场焦煤持稳运行。唐山主焦煤1815元/吨,持平;柳林低硫主焦煤2050元/吨,持平;长治低硫瘦煤2300元/吨,持平;乌海1/3焦煤1680元/吨,上涨20元/吨;淮北主焦煤1550元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1943.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-1.74%,成交量25.38万手,持仓量15.72万手,持仓减少-20800手; 焦煤观点:生产方面,七一临近叠加近期生产事故频发,主产地煤矿安全检查严格,且严控超产,部分地区停、限产增加,七一期间预计停产范围继续扩大,煤企开工率下滑明显。焦煤现货市场供应收紧明显,优质焦煤供应不足。需求方面,焦企采购积极性明显提升,但到货不及预期,有被动降库情况。进口蒙煤依旧偏低,主要口岸处于关闭状态。短期内,注意消息面影响,但不建议过分看空。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场运行稳定。长治(A12.5S0.7CSR63)2860元/吨,持平;临汾(A12.5S0.7CSR60)2740元/吨,持平;吕梁(A12.5S0.7CSR62)2620元/吨,持平;唐山(A13S0.7CSR55)2720元/吨,持平;乌海(A13.5S0.8CSR58)2420元/吨,持平;日照港(A13S0.7CSR60)2870元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2632元/吨,涨跌幅(收盘价)-3%,成交量28.76万手,持仓量15.51万手,持仓减少-26849手; 焦炭观点:供应方面,当下焦企利润丰厚,开工积极,但焦煤供应紧张,且因环保等因素部分焦企延长出焦、开始限产,整体开工率下滑,厂内库存回落,供应预期收紧,优质资源供不应求。需求方面,多地钢厂有限产安排,但厂内焦炭库存偏低,且预期焦炭供应收紧,钢厂提库意愿较强。但近期消息面对市场影响较大,预计短期内焦炭走震荡趋势,后期主要关注限产政策。 消息面:6月26日,国家发改委经济运行调节局有关负责人接受新华社采访时表示,目前来看,随着夏季水电、太阳能发电增长,以及煤炭产量和进口量增加,煤炭的供需矛盾将趋于缓解,预计7月份煤价将进入下降通道,价格将出现较大幅度下降。

【投资策略】:焦煤JM2109:观望; 焦炭J2109 :观望。


[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至6月29日收盘,螺纹2110收5036,跌0.49%;热卷2110收5315,涨0.11%;铁矿石2109收1153,跌2.66%。6月29日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4948元/吨,较上个交易日上涨1元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5397元/吨,较上个交易日上涨17元/吨。邯郸钢企从28日执行烧结机全停,部分高炉停产,武安部分仓库接到通知暂停装车,解除时间为7月1日下午六点。北京市部分重点建筑钢材仓储企业在6月28日8时-7月2日0时时间段内采取临时管控措施,期间禁止货车出入,合计影响建筑钢材现货流通量33.5万吨,占北京市场建筑钢材总库存的57.2%。螺纹供给受到限产影响,但总体需求有所回落,且库存回升,暂观望为主.钢厂限产增多,利空铁矿需求,矿库存止跌上升,价格面临回落压力。

【投资策略】:观望为主


[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:国际市场,29日COMEX黄金期货收跌1.07%报1761.6美元/盎司,创两个多月以来新低;COMEX白银期货收跌1.44%报25.845美元/盎司;该行情走势符合近日早盘判断。美债收益率攀升、美元走强,令金价承压。国际油价集体上涨,美油8月合约涨0.73%报73.44美元/桶,布油9月合约涨0.71%报74.67美元/桶。欧佩克秘书长巴尔金都表示,欧佩克预计2021年下半年石油需求将比上半年增加500万桶/日,原油行情需持续关注伊核协议与莱西政府动向,未来不久原油拐点或现。伦敦基本金属多数上涨;昨日,欧债收益率全线上涨,美债收益率普跌10年期美债收益率跌0.5个基点报1.476%。国内市场,6月29日央行继续开展300亿逆回购操作,有100亿逆回购到期,实现净投放200亿,昨日资金面仍旧偏紧,跨季需求较旺。央行明确表示保持流动性合理充裕,维护经济大局总体平稳。 美联储巴尔金:第二季度将是GDP增长和通货膨胀的顶峰,预计8月和9月会有“很好的就业数据”,一旦就业形势取得“实质性进展”,将准备开始缩减购债规模,希望做好在条件满足时提高利率的准备。美联储发言可以发现,就业形式目前掣肘其货币政策进程,需持续关注本周重要经济数据发布及重点关注未来通胀预期变化。短期来看,保持震荡偏空的观点不变,关注下方1670美元/盎司支撑点位。

【投资策略】:震荡偏空


[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:昨日沪铜主力跌0.5%报68150。目前美联储没有明显的政策调整倾向,但投资者认为随着时间的推移,将不断靠近流动性拐点,通胀交易热度或减弱。南美疫情、罢工等事件对矿端的扰动逐渐恢复,部分冶炼检修企业恢复生产,供应端偏宽松。在下游铜材消费淡季的背景下,短期内消费端可能表现较差。整体看,基本面利空因素较多,后市铜价下跌的概率较大。

【投资策略】:目前货币政策边际变化对市场情绪干扰大,单边策略操作难度大,建议投资者用套利来规避宏观预期的变化,可以在有色板块内做铜空头配置,再选择基本面较强的金属做多头配置。


[早盘策略] 白糖

【市场分析】:巴西中南部糖厂6月上半月产糖量同比下降14.35%,巴西糖厂产乙醇利润高于原糖,产糖量减少提振ICE原糖上涨。而原糖价格抬升也令进口糖成本增加,且随着气温升高,下游需求改善,成交增多为现货价格提供支撑,白糖维持偏多思路。

【投资策略】:SR109逢低多单持有


[早盘策略] 油脂

【市场分析】:美豆产区天气干旱为CBOT大豆提供支撑。国内油厂因大豆到港量较大,近期开机率偏高,豆油继续累库;印尼下调棕榈油出口关税,或挤占马来西亚市场份额,造成偏空影响。近期油脂消费清淡,市场缺乏指引性题材,关注今晚USDA季度报告。

【投资策略】:y2109、p2109建议观望


[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:外盘ICE棉在美元疲软以及对谷物质量担忧的双重影响下横盘微涨。据最新美棉生产报告显示,美棉苗情保持稳定,好苗比例明显高于去年,苗情继续向好。郑棉今日价格宽幅波动。国内基本面总体保持稳定。现阶段新疆部分棉区棉株生长情况落后于往年,且有农户反应今年农资价格大幅上涨,种棉成本增加。下游棉纱市场稳定,纺企库存较低,订单多刚需。整体市场交投积极性不高。近期棉价到达阶段性高点,棉价区间震荡,有回调可能性,投资者需谨防追高风险。

【投资策略】:CF109可暂时观望


[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:美豆新作播种结束,优良率维持在60%,低于去年同期,北部干旱天气也给价格带来支撑。短期美豆维持震荡,等待种植面积报告给出方向指引。分析师平均预期,美国2021年大豆种植面积为8895.5万英亩,预估区间介于8790-9040万英亩,USDA三月预估为8760万英亩。国内大豆大量到港,而下游猪价持续下行,养殖户补栏积极性低,豆粕需求缓慢回暖,库存继续回升。此外进口大豆压榨利润有所好转,成本支撑减弱。短期豆粕价格或将随外盘维持震荡走势。

【投资策略】:观望或短线参与,关注晚间USDA报告发布


[早盘策略] 生猪

【市场分析】:生猪养殖全面亏损,中小养殖场补栏积极性不高,三元母猪加快淘汰,大型养殖场维持生产节奏不变。经过前期大量出栏后,大肥猪清场接近尾声,出栏平均猪重下降,供应压力减轻。发改委称国内猪粮比4.9:1,进入以及预警区间,猪肉收储或将启动。猪价阶段性见底,但走势仍不稳定,短线猪价轻仓参与反弹,关注收储政策。

【投资策略】:09合约观望或短线轻仓参与反弹


[早盘策略] PP

【市场分析】:国际油价走强,化工品成本支撑偏强,近期暂无新投产装置,因此供应压力稍有缓解;市场高压炒作气氛显著,一定程度上带动市场报盘上涨,但是下游接货能力减弱,仍处于淡季中,整体采购原料积极性有限,多随用随购。预计PP价格维持高位整理。

【投资策略】:PP2109合约短线偏强震荡,预计短线波动区间在8400-8700,建议前期多单可逢高获利。


[早盘策略] 塑料

【市场分析】:受进口资源紧张等因素带动市场价格走高,石化价格调涨为主,市场高压炒作气氛显著,不过随着价格拉涨,市场下游接货能力减弱,原料价格走高,刺激农膜下半年订单缓慢跟进。目前农膜仍处需求淡季,企业订单稀少,阶段性开工或停机,预计国内PE市场维持高位整理。

【投资策略】:预计短期L2109合约上方8300压制较强,短线波动区间在8000-8300,建议低吸高抛谨慎操作


[早盘策略] 原油

【市场分析】:美联储连续发言降低市场紧缩预期,美元指数涨势趋缓;伊核谈判陷入僵局,短期供给压力缓解,同时美国汽油消费旺季库存大幅减少,原油需求持续复苏,预计国际油价维持偏强走势,后市关注7月1日举行的OPEC+会议。

【投资策略】:建议投资者持续观望


[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇09下跌。自身港口供需方面,6月整体略微累库,海外检修仍然较多。目前外购MTO工厂利润被海外高价甲醇压制,传统下游部分有亮点;后期MTO多数厂家可能实行前期延迟的检修,集中累库期预计在8-9月。整体来看甲醇现货市场交投氛围稳定,但随着新产能逐渐落地,中期已经见顶概率较大。

【投资策略】:逢多多单逐步减磅


[早盘策略] 尿素

【市场分析】:尿素UR2109反弹受阻,6月开始市场逐步有新产能投放落地;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏强对尿素压制尿素生产利润;下游复合肥价格高位稳定,夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间2100—2350元/吨徘徊。

【投资策略】:2350附近压力


[早盘策略] PVC

【市场分析】:PVC市场偏弱调整。利好:PVC生产企业库存偏低,出货压力不大;华东华南主销区到货不多,商家降价意向不强;电石价格坚挺,成本面有所支撑。利空:下游制品厂盈利空间薄弱,接货积极性不高,多维持刚需采购;国外需求不佳,亚洲 PVC 价格继续下调,对国内有一定利空。综合来看,利好利 空因素依然并存,但现货价格仍显偏高,且期货走势偏弱,PVC市场偏弱调整。

【投资策略】:上下有边界,8650一带压力,观察能否连续3日突破

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作者:银河期货
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来源:24H期货网
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