【华安早盘策略】 有色金属,2021/07/01(PVC,甲醇,塑料,PP,棉花棉纱,黑色金属,生猪,豆粕菜粕,焦煤焦炭,淀粉玉米,油脂,有色金属,股指,白糖,贵金属)(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:昨日沪铜主力涨0.29%报68390。美国6月小非农就业好于预期,考虑到上月大小非农数据影响相反,宏观上关注周末大非农就业公布。中国6月制造业PMI微落,制造业国外订货量回落,有色金属海外需求减少。整体看,近期铜市供需变化有限,依然以宏观指引为主,供需端为辅。目前市场通胀交易热度或减弱,南美疫情等事件对矿端的扰动逐渐恢复,部分冶炼检修企业恢复生产,供应端偏宽松,下游消费淡季来临,短期内消费端可能表现较差。基本面利空因素依然较多,我们保持看空的判断。

【投资策略】:目前单边策略操作难度大,建议投资者做铜空头配置,并卖出看跌期权保护头寸。


[早盘策略] 股指

【市场分析】:目前我们维持对经济进入平稳期和国内货币政策稳定的观点不变。股指基本面进入相对的平稳期。虽然美联储提高存款准备金率,也在向市场表达宽松政策有转向的想法,但年内实际收紧政策并不会实施。对应的商品市场LME铜和铝开始逐步走出了顶部趋势,上周末国内发改委有关负责人声称煤价也将进入下降通道。 临近月底,中报预告披露期到来,关注行业亮点。操作上仍以跨品种套利为主,基本面稳定情况下,市场继续下跌因素较少。 风险点:大宗商品价格继续上涨

【投资策略】:跨品种套利为主,建议多IH,空IC


[早盘策略] 白糖

【市场分析】:巴西中南部糖厂6月上半月产糖量同比下降14.35%,巴西糖厂产乙醇利润高于原糖,产糖量减少提振ICE原糖上涨。而原糖价格抬升也令进口糖成本增加,且随着气温升高,下游需求改善,成交增多为现货价格提供支撑,白糖维持偏多思路。

【投资策略】:SR109偏多参与


[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:国际市场,6月30日COMEX黄金期货收涨0.4%报1770.6美元/盎司,月跌7.07%,上半年跌6.57%;COMEX白银期货收涨1.37%报26.255美元/盎司,月跌6.28%,二季度涨7.02%,上半年跌0.59%。美联储将加息预期提前,美元上涨,黄金创2016年以来最大单月跌幅。国际油价集体上涨,美油8月合约收涨0.66%报73.46美元/桶,月涨10.77%,二季度涨24.17%,上半年涨51.4%,创2009年以来最大半年涨幅;布油9月合约涨0.53%报74.67美元/桶,月涨7.72%,二季度涨19.01%,上半年涨44.15%。美国原油库存减少及需求反弹提振油价。伦敦基本金属多数下跌;美债收益率涨跌不一,10年期美债收益率跌0.3个基点报1.473%。国内市场,6月30日央行继续开展300亿逆回购操作,有100亿逆回购到期,实现净投放200亿,资金面偏紧张,隔夜品种几乎无供给,隔夜价格一直保持在12%-13%高位。由于央行明确表示保持流动性合理充裕,维护经济大局总体平稳的总基调已定,所以无需过度担心短期资金面问题。 美联储巴尔金:劳动力需求强劲,可能到历史高位;随着新冠确诊病例减少,美国经济正在复苏;美联储卡普兰:看见大范围的物价压力;部分物价压力应当被证明是暂时性的;预计明年2.4%的通胀将是广泛的。美联储博斯蒂克表示,目前美国比疫情前减少900万-1000万个工作岗位,还有很长一段路要走,将需要时间来恢复就业市场平衡。美联储理事沃勒指出,失业率必须大幅下降或通胀保持高位,才能在2022年加息。随着美国各地企业开始全面复工,就业市场继续复苏。美国6月ADP就业人数增69.2万人,预期增60万人,前值修正为88.6万人。通过上述美联储发言,可以发现,美联储政策目标中,对通胀短期呈现可以包容且可以接受的态度,对就业保持恢复良好的预期,但是仍未恢复就业市场平衡。随着国际疫情好转,美联储加息预期,美国经济企稳复苏,美元走强,黄金锚定美元美债和通胀预期。短期来看,仍保持震荡偏空观点不变,下方重点关注1670美元/盎司的重要支撑。

【投资策略】:短期来看,仍保持震荡偏空观点不变,下方重点关注1670美元/盎司的重要支撑。


[早盘策略] 油脂

【市场分析】:USDA季度报告公布美豆播种面积为8755.5万英亩,大幅低于市场预期,CBOT大豆大幅拉涨。国内油厂因大豆到港量较大,近期开机率偏高,豆油继续累库;印尼下调棕榈油出口关税,或挤占马来西亚市场份额,受外盘谷物提振,预计今日油脂震荡偏强。

【投资策略】:y2109、p2109建议偏多参与


[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:6月30日,国内玉米现货价持稳,个别地区有10-30元/吨不等跌幅。外围方面,美国农业部报告玉米种植面积不及预期,同时美国主产区干旱及巴西霜冻天气,令市场担忧供应,美玉米大幅上涨,利好国内玉米走势。国内玉米探底回升,区间下沿获得较强支撑。09合约在2600一线企稳,关注外盘走势。

【投资策略】:多单参与,关注2600一线支撑


[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场焦煤持稳运行。唐山主焦煤1815元/吨,持平;柳林低硫主焦煤2050元/吨,持平;长治低硫瘦煤2300元/吨,持平;乌海1/3焦煤1680元/吨,持平;淮北主焦煤1550元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1944.5元/吨,涨跌幅(收盘价)0.05%,成交量24.21万手,持仓量16.42万手,持仓增加6997手; 焦煤观点:生产方面,七一临近叠加近期生产事故频发,主产地煤矿安全检查严格,且严控超产,部分地区停、限产增加,七一期间预计停产范围继续扩大,煤企开工率下滑明显。焦煤现货市场供应收紧明显,优质焦煤供应不足。需求方面,焦企采购积极性明显提升,但到货不及预期,有被动降库情况。进口蒙煤依旧偏低,主要口岸处于关闭状态。短期内,注意消息面影响,但不建议过分看空。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场运行稳定。长治(A12.5S0.7CSR63)2860元/吨,持平;临汾(A12.5S0.7CSR60)2740元/吨,持平;吕梁(A12.5S0.7CSR62)2620元/吨,持平;唐山(A13S0.7CSR55)2720元/吨,持平;乌海(A13.5S0.8CSR58)2420元/吨,持平;日照港(A13S0.7CSR60)2870元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2633.5元/吨,涨跌幅(收盘价)0.06%,成交量26.87万手,持仓量16.11万手,持仓增加6015手; 焦炭观点:供应方面,当下焦企利润丰厚,开工积极,但焦煤供应紧张,且因环保等因素部分焦企延长出焦、开始限产,整体开工率下滑,厂内库存回落,供应预期收紧,优质资源供不应求。需求方面,多地钢厂有限产安排,但厂内焦炭库存偏低,且预期焦炭供应收紧,钢厂提库意愿较强。但近期消息面对市场影响较大,预计短期内焦炭走震荡趋势,后期主要关注限产政策。

【投资策略】:焦煤JM2109:观望; 焦炭J2109 :观望。


[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:USDA报告显示,美豆新作种植面积为8755.5万英亩,持平于三月预估,低于市场预期。因此,美豆新作偏低的优良率和北部干旱天气也令市场美豆产量前景担忧加剧。当季大豆库库存为六年最低位7.67亿蒲式耳,美豆供应总体偏紧,短期走势偏强震荡。国内大豆大量到港,而下游猪价持续下行,养殖户补栏积极性低,豆粕需求缓慢回暖,库存继续回升。此外进口大豆压榨利润有所好转,成本支撑减弱。短期豆粕价格或将随外盘维持震荡走势。

【投资策略】:短多参与


[早盘策略] 生猪

【市场分析】:生猪养殖全面亏损,中小养殖场补栏积极性不高,三元母猪加快淘汰,大型养殖场维持生产节奏不变。经过前期大量出栏后,大肥猪清场接近尾声,出栏平均猪重下降,供应压力减轻。发改委称国内猪粮比4.9:1,进入以及预警区间,猪肉收储或将启动。猪价阶段性见底,但走势仍不稳定,短线猪价轻仓参与反弹,关注收储政策。

【投资策略】:09合约观望或短线轻仓参与反弹


[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至6月30日收盘,螺纹2110收5147,涨0.86%;热卷2110收5428,涨1.12%;铁矿石2109收1165,跌0.72%。6月30日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4939元/吨,较上个交易日下跌9元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5401元/吨,较上个交易日上涨4元/吨。6月30日,安徽省境内新建、扩建、搬迁、异地改造的钢铁冶炼项目,在履行各项审批手续之前,应进行专项论证评估。原则上,论证评估应提前或与产能置换方案同步开展。中国6月制造业PMI 50.9,预期50.8,前值51。中国6月非制造业PMI为53.5,前值55.2。近期仍然处于需求淡季,钢材库存或继续累库,由于环保限产的影响,整体产量将有一定减量,供应压力有所缓和。预计钢材价格将延续窄幅震荡为主。

【投资策略】:观望为主


[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:美相关人士预测美棉实播面积将会大幅减少,但收获面积将会大增,单产提升。受此预测消息影响,市场恐慌情绪上升,美棉跌幅较大。投资者需重点关注即将发布的美棉实播面积报告。郑棉受到外棉下跌的拖累价格上行乏力。国内基本面暂无明显变化。市场供应略显宽松,棉价在抛储及配额下放的传闻中难以有实质性向上突破。但国内棉花种植面积下降给予棉价下行支撑。下游方面,纺企出现一定程度分化。规模以上纺企接单、排单较为顺畅;但中小纺企原料随买随卖,库存维持低位。棉纱市场行情稳定,多刚需备货。预计近期郑棉价格恐有回调可能性,投资者需谨防追高风险。

【投资策略】:CF109可暂时观望


[早盘策略] PP

【市场分析】:国际油价走强,化工品成本支撑偏强,近期暂无新投产装置,因此供应压力稍有缓解;市场高压炒作气氛显著,一定程度上带动市场报盘上涨,但是下游接货能力减弱,仍处于淡季中,整体采购原料积极性有限,多随用随购。预计PP价格维持高位整理。

【投资策略】:PP2109合约短线偏强震荡,预计短线波动区间在8400-8700,建议前期多单可逢高获利。


[早盘策略] 塑料

【市场分析】:受进口资源紧张等因素带动市场价格走高,石化价格调涨为主,市场高压炒作气氛显著,不过随着价格拉涨,市场下游接货能力减弱,原料价格走高,刺激农膜下半年订单缓慢跟进。目前农膜仍处需求淡季,企业订单稀少,阶段性开工或停机,预计国内PE市场维持高位整理。

【投资策略】:预计短期L2109合约上方8300压制较强,短线波动区间在8000-8300,建议低吸高抛谨慎操作


[早盘策略] 原油

【市场分析】:美联储连续发言降低市场紧缩预期,美元指数涨势趋缓;伊核谈判陷入僵局,短期供给压力缓解,同时美国汽油消费旺季库存大幅减少,原油需求持续复苏,预计国际油价维持偏强走势,后市关注7月1日举行的OPEC+会议。

【投资策略】:建议投资者持续观望


[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇09下跌。自身港口供需方面,6月整体略微累库,海外检修仍然较多。目前外购MTO工厂利润被海外高价甲醇压制,传统下游部分有亮点;后期MTO多数厂家可能实行前期延迟的检修,集中累库期预计在8-9月。整体来看甲醇现货市场交投氛围稳定,但随着新产能逐渐落地,中期已经见顶概率较大。

【投资策略】:逢多多单逐步减磅


[早盘策略] PVC

【市场分析】:PVC市场偏弱调整。利好:PVC生产企业库存偏低,出货压力不大;华东华南主销区到货不多,商家降价意向不强;电石价格坚挺,成本面有所支撑。利空:下游制品厂盈利空间薄弱,接货积极性不高,多维持刚需采购;国外需求不佳,亚洲 PVC 价格继续下调,对国内有一定利空。综合来看,利好利 空因素依然并存,但现货价格仍显偏高,且期货走势偏弱,PVC市场偏弱调整。

【投资策略】:上下有边界,8650一带压力,观察能否连续3日突破

版权声明:
作者:银河期货
链接:https://www.24hqh.com/154.html
来源:24H期货网
文章版权归作者所有,未经允许请勿转载。

THE END
分享
二维码
< <上一篇
下一篇>>