【华安早盘策略】 2021/07/07(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:昨日沪铜主力涨1.85%%报70100。6月美国就业数据整体喜忧参半,可能并不足以再次强化市场对于美联储快速收紧货币政策的预期。国内6月制造业PMI仍在景气位,但经济有初步放缓势头,新出口订单进一步回落,反映出口景气度没有好转。南美疫情、罢工等事件对矿端的扰动逐渐恢复,国内7月铜企检修力度较小,铜矿供应短期内趋于宽松。在下游铜材消费淡季的背景下,后市铜累库压力可能比较大。整体看,宏观面与基本面利空因素偏多,预计铜市仍将延续美联储政策收缩预期的逻辑,中途或由于经济数据不及预期、部分官员鸽派发言带来干扰。

【投资策略】:建议投资者做铜空头配置,并卖出看跌期权抵补策略。


[早盘策略] 股指

【市场分析】:昨日市场再次出现V型反转,市场也在尝试验证当前低点。从 5 月投资、消费、出口和工业企业利润数据来看,国内经济基本面“健康良好”。随着国常会对大宗商品控价保供和发改委喊话煤价下跌叠加通胀预期降低和货币政策稳健延续,大宗商品价格将难创新高,制造业利润空间将进一步打开。流动性方面,随着三季度财政支出的逐渐加速,带动下游企业需求,社融数据也将结束收缩, 银行体系间相对充足的流动性将向下游转移,到时利率价格有抬升趋势。 7月初市场在经历调整后,继续向下空间不大,关注市场反弹行情。

【投资策略】:操作建议: 1、 继续尝试建仓IF多单,并尝试卖出5500点行权价的看涨期权。 2、 跨品种套利,空IC、多IH/IF.


[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:7月6日,COMEX黄金期货收涨0.77%报1797美元/盎司,COMEX白银期货收跌0.95%报26.25美元/盎司。美债收益率大幅下挫,10年期美债收益率逼近1.35%,为2月24日以来最低水平,欧债收益率也全线下跌,英国10年期国债收益率跌8个基点报0.632%。纽约尾盘,美元指数涨0.31%报92.5395。一方面,美债收益率下行与昨日澳洲联储的鸽派立场对金价形成一定支撑。澳洲联储表示继续将2024年4月债券作为3年期国债收益率的目标债券。将3年期收益率目标维持在0.10%不变。计划在11月底之前每周购买40亿澳元的债券。另一方面,美国最新公布的6月ISM非制造业PMI数据,数据表现大幅不及预期,也对金价支撑。目前,市场主要在交易短期经济恢复不及预期。由于短期经济恢复不及预期,通胀高企,实际利率仍有走低可能性,对金价形成一定支撑,但是紧缩预期依旧对金价形成压制,难以出现单边上涨行情,所以短期依旧维持震荡的观点不变,近日以震荡偏强看待。

【投资策略】:维持震荡的观点不变,近日以震荡偏强看待


[早盘策略] 白糖

【市场分析】:ICE原糖随商品市场一起下跌。原糖价格抬升令进口糖成本增加,进口糖、糖浆的减少有利于国产糖去库存,5、6月销糖情况好转,气温升高利于带动含糖饮品消费,带动销售及终端采购,白糖维持偏强思路。

【投资策略】:SR109短线多单获利平仓,长线逢低偏多参与


[早盘策略] 油脂

【市场分析】:因预期美豆产区天气改善,CBOT豆系商品下跌。有调查显示马棕油6月底库存有望触及九个月高位,因产量大增,不过来自印度的强劲需求仍对棕油价格产生支撑。国内豆油库存继续累积,多地现货基差继续下调,而港口棕榈油目前库存处于低位,且气温升高利于消费,油脂有上行动力。

【投资策略】:y2109、p2109建议逢低偏多参与


[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至7月6日收盘,螺纹2110收5304,涨2.93%;热卷2110收5604,涨3.24%;铁矿石2109收1231,涨2.84%。7月6日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4989元/吨,较上个交易日上涨40元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5496元/吨,较上个交易日上涨71元/吨。7月6日,据中钢协最新数据显示,2021年6月下旬,重点钢企粗钢日均产量226.35万吨,环比下降5.51%;钢材库存量1376.61万吨,比上一旬下降12.30%。目前市场需求依旧偏弱,不过原料价格坚挺,成本端仍有一定支撑,叠加钢厂限产消息刺激,期盘强势上行,现货市场价格仍有上涨的趋势。

【投资策略】:日内区间操作,铁矿1155-1250,螺纹5150-5400


[早盘策略] 原油

【市场分析】:OPEC+会议未达成增产协议,油市供给压力不大,同时美非农数据向好,美国汽油消费旺季库存大幅减少,原油需求持续复苏,预计国际油价维持偏强走势。

【投资策略】:建议投资者持续观望


[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:目前国内纺企拍储热情高涨,现货市场交投氛围较淡。郑棉盘面价格延续上行态势突破近期高点。现阶段新疆大部棉花陆续进入开花期,南疆部分棉花进入盛花期,大部棉区发育期早于常年晚于去年,投资者需关注高温热害对棉花花铃生长的不利影响。棉花商业库存持续下降,且低于去年同期,市场上优质货源仍呈现结构性紧缺状态,加之本年度棉花种植面积减少,支撑棉价。下游方面,纯棉纱市场较为活跃,棉纱开机率维持高位运行,部分纺企上调棉纱价格。受棉价上涨提振信心影响,棉纱看涨情绪高涨。长期来看,棉价重心上移思路保持不变。现阶段棉价达到阶段性高位,有回调可能性,投资者需谨防追高风险。

【投资策略】:CF109建议观望


[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:7月6日,国内玉米现货价总体持稳,北方港口价格暂稳,南方港口价格稳中有跌20元/吨。国内玉米在区间下沿震荡,主力C2109跌0.38%报2588。近日国内深加工企业开机率处于偏低状态,玉米及其替代饲料集中到港,并且商务部发布生猪价格过度下跌预警消息,利空玉米。同时,巴西霜冻天气导致二季玉米减产对玉米形成支撑。玉米价格走势暂且震荡,暂持观望态度。09合约在2600—线企稳,关注外盘走势。

【投资策略】:暂时观望,关注2600—线表现


[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:天气预报显示美豆产区天气改善,但本周USDA公布的优良率59%,较上周继续下滑1%,从今年首次公布的67%已大幅减少,也远低于去年同期71%,美豆产量前景担忧仍存。美豆短期或有回调,但处于历史低位的库存和偏低的优良率都将限制下跌空间。国内大豆大量到港,而下游需求缓慢回暖,豆粕库存处于高位,部分油厂胀库停机。库存压力下,豆粕现货涨幅较小,基差走弱。短期豆粕期价或将随外盘震荡为主。

【投资策略】:M2109短期观望


[早盘策略] 生猪

【市场分析】:现货猪价反弹。生猪养殖全面亏损,中小养殖场补栏积极性不高,三元母猪加快淘汰,大型养殖场维持生产节奏不变。经过前期大量出栏后,大肥猪明显减少,出栏平均猪重下降,供应压力减轻。华储网公告称,将于7日开始2万吨冻猪肉的收储,数量略低于预期,对价格提振有限。短期猪价有企稳反弹需求,但走势仍不稳定,暂且观望为主。

【投资策略】:09合约观望为主


[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场焦煤偏强运行,山西普涨。唐山主焦煤1915元/吨,上涨100元/吨;柳林低硫主焦煤2050元/吨,持平;长治低硫瘦煤2300元/吨,持平;乌海1/3焦煤1680元/吨,持平;淮北主焦煤1550元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1970.5元/吨,涨跌幅(收盘价)1.44%,成交量21.52万手,持仓量15.61万手,持仓减少-15794手; 焦煤观点:生产方面,七一后前期限产煤矿预计会逐渐恢复生产,煤企开工率预计开始恢复,但因前期事故较多,整体煤矿生产预计在安全压力下供应依旧偏紧,现货市场优质焦煤供应不足情况短期难改。需求方面,焦企采购积极,但到货不及预期,有被动降库情况。进口蒙煤依旧偏低,主要口岸处于关闭状态。短期内,注意消息面影响,但不建议过分看空。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场运行稳定。长治(A12.5S0.7CSR63)2860元/吨,持平;临汾(A12.5S0.7CSR60)2740元/吨,持平;吕梁(A12.5S0.7CSR62)2620元/吨,持平;唐山(A13S0.7CSR55)2720元/吨,持平;乌海(A13.5S0.8CSR58)2420元/吨,持平;日照港(A13S0.7CSR60)2870元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2681.5元/吨,涨跌幅(收盘价)1.53%,成交量26.84万手,持仓量15.04万手,持仓减少-14062手; 焦炭观点:供应方面,当下焦企利润丰厚,开工积极,但焦煤供应紧张,整体开工率下滑,厂内库存回落,供应预期收紧,优质资源供不应求。七一后限产预计逐渐放松。需求方面,钢厂厂内焦炭库存偏低,且预期焦炭供应收紧,但钢厂利润偏低,有放缓复产意愿,可能会放缓采购焦炭节奏。近期消息面对市场影响较大,预计短期内焦炭走震荡趋势,后期主要关注复产情况。 消息面:7月2日唐山大部分钢企高炉复产,并开始执行7月2日—12月31日的限产30%的政策(已完成超低排放指标的钢企除外),目前复产高炉均按照各自的生产节奏进行有效复产。

【投资策略】:焦煤JM2109:观望; 焦炭J2109  :暂时观望为主。


[早盘策略] PP

【市场分析】:未来周内检修装置偏少,加之前期新线产能逐步释放;短线供应压力尚存,石化价格延续涨势,各品种价格水涨船高,中间商操作积极性好转,因传统需求淡季影响,下游需求仍表现疲软,终端商家采购维持谨慎态度,预计短期PP市场震荡为主,长线看后市上涨动力不足。

【投资策略】:PP2109合约冲高回落,大概率筑顶的震荡,预计短线波动区间在8400-8900,建议逢高空为主,可适当低吸高抛


[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化价格部分上涨,市场报盘窄幅整理,下游接盘谨慎放缓,出货平平。华北地区农膜企业限产结束,企业陆续开机,农膜下半年储备订单逐步跟进,部分企业开工有所好转,企业库存水平有所提升,预计PE短期行情高位震荡。

【投资策略】:预计短期L2109合约区间震荡维持,短线波动区间在8100-8400,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作


[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇09反弹。自身港口供需方面,6月整体略微累库,海外检修仍然较多。目前外购MTO工厂利润被海外高价甲醇压制,传统下游部分有亮点;后期MTO多数厂家可能实行前期延迟的检修,集中累库期预计在8-9月。整体来看甲醇现货市场交投氛围稳定,但随着新产能逐渐落地,中期已经见顶概率较大。

【投资策略】:多单逐渐减磅


[早盘策略] 尿素

【市场分析】:尿素UR2109反弹受阻,6月开始市场逐步有新产能投放落地;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏强对尿素压制尿素生产利润;下游复合肥价格高位稳定,夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间2100—2350元/吨徘徊。

【投资策略】:2350一带压力


[早盘策略] PVC

【市场分析】:预计PVC市场维持震荡。利好:PVC生产企业库存偏低,出货压力不大;华东华南主销区到货不多,商家降价意向不强;电石价格坚挺,成本面有所支撑。利空:下游制品厂盈利空间薄弱,接货积极性不高,多维持刚需采购;国外需求不佳,国际PVC价格继续下调,对国内有一定利空。利好利空因素依然并存,暂无明显趋势,PVC市场维持震荡。

【投资策略】:上下游边界,注意8750一带压力,突破后回踩不破可轻仓做多

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作者:银河期货
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来源:24H期货网
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