【华安早盘策略】 2021/07/08(PVC,甲醇,塑料,PP,棉花棉纱,黑色金属,生猪,豆粕菜粕,焦煤焦炭,淀粉玉米,油脂,有色金属,股指,白糖,贵金属)(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至7月7日收盘,螺纹2110收5439,涨3.34%;热卷2110收5768,涨3.78%;铁矿石2109收1244,涨1.02%。7月7日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5044元/吨,较上个交易日上涨55元/吨全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5564元/吨,较上个交易日上涨68元/吨。7月7日,本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本:开工率59.96%较上期值增5.72%;日均产量49.97万吨增4.12万吨;原煤库存210.32万吨增10.04万吨;精煤库存147.89万吨降1.26万吨。整体来看,在限产减产消息不断发酵下,期货盘面不断上行,带动商家涨价意愿,现货市场价格跟随上涨。

【投资策略】:观望为主


[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:昨日沪铜主力跌0.86%报69110。6月美国就业数据整体喜忧参半,可能并不足以再次强化市场对于美联储快速收紧货币政策的预期。国内6月制造业PMI仍在景气位,但经济有初步放缓势头,新出口订单进一步回落,反映出口景气度没有好转。南美疫情、罢工等事件对矿端的扰动逐渐恢复,国内7月铜企检修力度较小,铜矿供应短期内趋于宽松。在下游铜材消费淡季的背景下,后市铜累库压力可能比较大。整体看,宏观面与基本面利空因素偏多,预计铜市仍将延续美联储政策收缩预期的逻辑,中途或由于经济数据不及预期、部分官员鸽派发言带来干扰。

【投资策略】:建议投资者做铜空头配置,并卖出看跌期权抵补策略。


[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场焦煤偏强运行,部分煤种涨幅较大。唐山主焦煤1915元/吨,持平;柳林低硫主焦煤2150元/吨,持平;长治低硫瘦煤2300元/吨,持平;乌海1/3焦煤1680元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1932元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.87%,成交量23.24万手,持仓量14.27万手,持仓减少-18887手; 焦煤观点:生产方面,七一后前期限产煤矿逐渐恢复生产,但因前期事故较多,整体煤矿生产在安全压力下供应依旧偏紧,现货市场优质焦煤供应不足情况短期难改;内蒙因煤票原因产能释放有一定困难;蒙煤依旧通关困难。需求方面,多数企业按需采购,观望为主,注意消息面影响,但不建议过分看空。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场运行稳定,焦钢博弈中,市场呈现观望状态。长治(A12.5S0.7CSR63)2860元/吨,持平;临汾(A12.5S0.7CSR60)2740元/吨,持平;吕梁(A12.5S0.7CSR62)2620元/吨,持平;唐山(A13S0.7CSR55)2720元/吨,持平;乌海(A13.5S0.8CSR58)2420元/吨,持平;日照港(A13S0.7CSR60)2870元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2619元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.85%,成交量31.96万手,持仓量14.63万手,持仓减少-6279手; 焦炭观点:供应方面,当下焦企利润丰厚,开工积极,但焦煤供应紧张,整体开工率下滑,厂内库存回落,供应预期收紧,优质资源供不应求。山东受环保影响,部分焦企小幅限产,若环保继续趋严,可能影响当地焦炭供应。需求方面,钢厂正常补库,但因利润偏低,有放缓复产意愿,且唐山限产30%,对焦炭需求有一定打压。消息面对市场影响较大,预计短期内焦炭走震荡趋势,后期主要关注焦钢限产情况。

【投资策略】:焦煤JM2109:观望; 焦炭J2109 :观望。


[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:COMEX黄金期货收涨0.54%报1803.9美元/盎司,连涨六日;COMEX白银期货收涨0.18%报26.22美元/盎司。10年期美国国债收益率跌3.2个基点报1.32%,是2月以来的最低水平,支撑金价的上涨。美债收益率与欧债收益率齐跌,纽约尾盘,美元指数涨0.19%报92.719。北京时间周四(7月8日)2:00,FOMC纪要出炉,FOMC纪要表示在6月会议上维持政策利率不变,也没有改变其资产购买计划,但该委员会上调了今明两年的通胀预期,暗示加息或快于预期。IMF总裁格奥尔基耶娃指出,美国通胀或通胀预期有进一步持续上升风险,这可能需要美国比预期更快地收紧货币政策,美国加息可能导致全球金融环境急剧紧缩,新兴经济体大量资本外流,多数经济体应保持宽松货币政策。国内方面,国常会昨日的降准安排,给予市场新的信号。预期国内会出现边际宽松流动性,利好国内资本市场,债券市场已经给予反应,但会议明确不搞大水漫灌,保持货币政策稳定的总基调。短期,美债收益率走低,通胀预期上行,导致实际利率有进一步下行空间,支撑comex黄金短期上涨,继续关注美国就业、通胀对于加息进程的影响。短期维持震荡偏强的观点。

【投资策略】:震荡偏强


[早盘策略] 油脂

【市场分析】:因南美大豆运输出现问题,CBOT大豆有较强的支撑;MPOA预计6月马棕油产量环比仅增长1.64%,且来自印度的强劲需求仍利多棕油。国内豆油库存继续累积,多地现货基差继续下调,而港口棕榈油目前库存处于低位,且气温升高利于消费,油脂价格回调后或有望继续上行。

【投资策略】:y2109、p2109短线观望


[早盘策略] 白糖

【市场分析】:当前国内食糖工业库存维持相对高位,但随着5、6月销糖情况好转,气温升高利于带动含糖饮品消费,带动销售及终端采购,下游旺季逐渐显现,白糖维持偏强思路。

【投资策略】:SR109短线观望


[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:7月7日,国内玉米现货价总体持稳,北方港口价格暂稳,南方港口价格稳中有跌20元/吨。外围方面,美玉米作物评级逊色,美玉米涨0.72%报556.000。国内玉米偏弱震荡,主力C2109跌0.73%报2574。近日国内深加工开工率下降,养殖端利润较差,玉米及其替代饲料持续到港,利空玉米,但小麦与玉米价差收缩且进口利润转差,玉米下跌空间有限。09合约在2600—线震荡,关注外盘走势。

【投资策略】:暂时观望,关注2600—线表现


[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:天气预报显示美豆产区降水改善,但本周USDA公布的优良率59%,较上周继续下滑1%,从今年首次公布的67%已大幅减少,也远低于去年同期71%,美豆产量前景担忧仍存。美豆短期或有回调,但处于历史低位的库存和偏低的优良率都将限制下跌空间。国内大豆大量到港,而下游需求缓慢回暖,豆粕库存处于高位,部分油厂胀库停机。库存压力下,豆粕现货涨幅较小,基差走弱。短期豆粕期价或将随外盘震荡为主。

【投资策略】:M2109短期观望


[早盘策略] 生猪

【市场分析】:现货猪价反弹。生猪养殖全面亏损,中小养殖场补栏积极性不高,三元母猪加快淘汰,大型养殖场维持生产节奏不变。经过前期大量出栏后,大肥猪明显减少,出栏平均猪重下降,供应压力减轻。华储网称,于7日进行了2万吨冻猪肉的收储,数量略低于预期,对价格提振有限。短期猪价有企稳反弹需求,但走势仍不稳定,暂且观望为主。

【投资策略】:09合约观望为主


[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:外盘ICE棉因热带风暴袭击美佛罗里达的影响引发市场对于天气状况的担忧,ICE棉价小幅上涨。郑棉在连续三日收涨受原油暴跌的连累夜盘大跌,但日盘价格稍有回补。宏观方面,抛储落地后棉价并未如部分投资者预期下跌。主要原因在于市场对抛储传闻早已消化,市场多头资金普遍认为利空出尽,前期谨慎的情绪得到释放;目前疆内棉区整体进入开花期,部分长势较好的产棉区逐步进入盛花期。下游方面,纯棉纱市场行情稳定,整体交投表现一般,目前库存处于低位,刚需补库为主,棉纱开机率维持高位,纺企挺价意愿强。目前市场多头情绪偏重,但国家近期发布文件表明严格核查证券投资资金来源合法性,严控杠杆率,或对棉价产生影响。整体而言,在上游实播面积减少,下游需求充足的供需背景下,郑棉价格重心整体上移的思路保持不变。郑棉价格近期易受宏观因素的影响,且到达阶段性高位,投资者需谨防追高风险。

【投资策略】:CF109低位轻仓入场


[早盘策略] 原油

【市场分析】:OPEC+会议未达成增产协议,油市供给压力不大,同时美非农数据向好,美国汽油消费旺季库存大幅减少,原油需求持续复苏,预计国际油价维持偏强走势。

【投资策略】:建议投资者持续观望


[早盘策略] PP

【市场分析】:未来周内检修装置偏少,加之前期新线产能逐步释放;短线供应压力尚存,石化价格延续涨势,各品种价格水涨船高,中间商操作积极性好转,因传统需求淡季影响,下游需求仍表现疲软,终端商家采购维持谨慎态度,预计短期PP市场震荡为主,长线看后市上涨动力不足。

【投资策略】:PP2109合约冲高回落,大概率筑顶的震荡,预计短线波动区间在8400-8900,建议逢高空为主,可适当低吸高抛


[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化价格部分上涨,市场报盘窄幅整理,下游接盘谨慎放缓,出货平平。华北地区农膜企业限产结束,企业陆续开机,农膜下半年储备订单逐步跟进,部分企业开工有所好转,企业库存水平有所提升,预计PE短期行情高位震荡。

【投资策略】:预计短期L2109合约区间震荡维持,短线波动区间在8100-8400,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作


[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇09反弹。自身港口供需方面,6月整体略微累库,海外检修仍然较多。目前外购MTO工厂利润被海外高价甲醇压制,传统下游部分有亮点;后期MTO多数厂家可能实行前期延迟的检修,集中累库期预计在8-9月。整体来看甲醇现货市场交投氛围稳定,但随着新产能逐渐落地,中期已经见顶概率较大。

【投资策略】:多单逐渐减磅


[早盘策略] 尿素

【市场分析】:尿素UR2109反弹受阻,6月开始市场逐步有新产能投放落地;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,煤炭价格偏强对尿素压制尿素生产利润;下游复合肥价格高位稳定,夏季备货储能成成为国内主要需求看点。预计尿素市场价格将继续在振荡区间2100—2350元/吨徘徊。

【投资策略】:2350一带压力


[早盘策略] PVC

【市场分析】:预计PVC市场维持震荡。利好:PVC生产企业库存偏低,出货压力不大;华东华南主销区到货不多,商家降价意向不强;电石价格坚挺,成本面有所支撑。利空:下游制品厂盈利空间薄弱,接货积极性不高,多维持刚需采购;国外需求不佳,国际PVC价格继续下调,对国内有一定利空。利好利空因素依然并存,暂无明显趋势,PVC市场维持震荡。

【投资策略】:上下游边界,注意8750一带压力,突破后回踩不破可轻仓做多

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作者:银河期货
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