期货-镍,不锈钢20210714早评(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

【银河期货-镍20210714早评】
【昨日复盘】
隔夜,LME镍收于18725,涨50,涨幅0.27%;库存226230,减732,镍豆去库节奏延续。美国6月CPI数据公布,美国6月未季调CPI年率录得5.4%,续创2008年8月以来新高。美元大幅反弹,金属承压。
【重要资讯】
1、印尼东部时间6月27日,印尼纬达贝工业园区时隔12天后第24#电炉成功出铁。这是本月园区投产的第二台电炉,同时也是纬达贝园区镍铁项目正式投产的第24台电炉。
2、据市场消息,力勤印尼OBI岛项目第一船MHP到达黄埔港后于2021年7月6日完成卸货,据悉该批货物镍金属量约1000金属吨。
【交易策略】
单边:宏观情绪之于盘面的影响延续,而镍基本面的矛盾二季度以来较为凸显。三季度“NPI-高冰镍”技术的落地,有望使得中、远期过剩的NPI将逐步转产为短缺的新能源镍原料。而短期的新能源和不锈钢炼钢端之于镍的需求达到历史高位,从而带动全球市场去库。300系利润的持续带来的镍需求的增量、废不锈钢供给缺乏弹性、国内镍仓单库存维持低位、新能源之于镍豆需求达历史高位,最终表现为二季度全球原生镍短缺带动镍显现库存连续下降等利多因素;产业风险在于不锈钢压产政策执行情况,以及新喀中间品复产节奏。当前镍基本面的产业利润正向传导延续,基本面不断改善,保持多头思路,不确定性则在于宏观情绪的反复,利用宏观扰动来逢低布多。警惕不锈钢压产政策落地的可能。
套利:国内镍仓单库存已至低位,二季度国内原生镍供应处于连续的短缺状态,新能源之于镍豆需求亦在高位,三季度前半段或将延续短缺状态,维持内外反套思路(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
【银河期货-不锈钢20210714早评】
【昨日复盘】
夜盘,不锈钢主力收于17690,涨425,涨幅2.46%;不锈钢指数持仓94813(+3121)。钢铁“压产”消息影响持续,盘面表现为增仓上涨。
【重要资讯】
1、据市场消息,华北某不锈钢厂7月高碳铬铁采购价格为8195元/50基吨(现金含税到厂), 环比6月上调945元/50基吨,常量采购,交货期2021年8月15日之前。
2、据市场消息,华南某钢厂于2021年7月8日304废不锈钢(Ni≥8%,Cr≥17%,出水率≥96%)采购价报12000元/吨,较7月8日涨700元/吨。
【交易策略】
单边:当前钢铁“压产”之声再起,引发不锈钢市场看涨情绪,现货端连续拉涨。目前国内NPI价格逐渐运行至1250元/镍上方,铬铁企业挺价意愿强烈,将带动304成本重心大幅抬升,但不改钢厂利润丰厚的现实。目前不锈钢现货市场的控货节奏延续,出口需求仍较强劲。在不锈钢厂炼钢利润持续的情况下,供给将保持低速增长,而中期出口回落预期仍存(印尼不锈钢挤压国内出口份额),则现货端中期有承压预期,短期不锈钢压产消息扰动市场情绪,不锈钢现货快速上涨后,期货再度拉涨,使得基差再度修复。成本重心上移、现货趋紧不改、钢厂现货模式延续,而基于出口高需求的持续性的不确定,钢铁领域的限产是否波及不锈钢领域暂无法证伪,且不锈钢的钢种结构、时间节点仍有调节空间,多空交织,宜观望。
套利:随着期货盘面的上涨,基差再度修复,则做空基差操作(买现货空盘面)可再度介入,现货端可考虑304冷、热轧现货,亦或可匹配钢厂9月期盘(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

版权声明:
作者:银河期货
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来源:24H期货网
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