【华安早盘策略】 2021/07/16(PVC,甲醇,塑料,PP,棉花棉纱,黑色金属,生猪,豆粕菜粕,焦煤焦炭,淀粉玉米,油脂,有色金属,股指,白糖,贵金属)(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

[早盘策略] 股指

【市场分析】:市场昨日反弹,新能源板块继续领涨。因“相对意外”的降准消息释放,市场迎来日内震荡走势。归其原因,原本A股运行在经济稳步复苏+货币政策中性的交易框架下,随着降准消息出现场内部分投资者开始对上述逻辑产生质疑,是否国家对当前经济前景出现担忧,进而出现日内的幅度较大的盘面波动。短期看市场波动仍是对流动性前景预期进行的博弈,市场走出单边趋势行情概率较小。

【投资策略】:1、 继续尝试建仓IF多单,并尝试卖出5500点行权价的看涨期权。 2、 跨品种套利,多IC、空IH/IF.


[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:昨日沪铜主力涨幅0.19%报68800。宏观面,当前市场可能处于对美联储tapper逐渐脱敏过程中,国内央行降准将释放出万亿资金,消费的提振可能推动商品价格出现一波新的回升。供需面,南美疫情、罢工等事件对矿端的扰动逐渐恢复,国内7月铜企检修力度较小,铜矿供应短期内趋于宽松。下游消费淡季表现较为明显,铜材市场需求未见明显改观。整体看,国内央行调整货币政策,宏观面利多因素偏多,预计铜市运行或仍将以宏观为主,基本面为辅,震荡偏强运行概率大。

【投资策略】:建议投资者前期空单离场,多单进场。


[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场焦煤持稳运行,部分煤种小幅上行。唐山主焦煤1915元/吨,持平;柳林低硫主焦煤2150元/吨,持平;长治低硫瘦煤2300元/吨,持平;乌海1/3焦煤1680元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价1986.5元/吨,涨跌幅(收盘价)-0.5%,成交量31.55万手,持仓量17.57万手,持仓增加5708手; 焦煤观点:生产方面,多数矿点已基本恢复生产,但总体产量提升一定程度不及预期;内蒙乌达地区因环保停产,其他地区有部分煤矿未复产,整体煤矿生产预计在安全压力下供应依旧偏紧,现货市场优质焦煤供应不足情况短期难改。需求方面,焦企对优质焦煤采购积极,但在其他品种采购上较为谨慎,市场预期有所转变。蒙煤通关主要口岸处于关闭状态。短期内,预计震荡走势。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场偏弱运行,部分钢厂对焦炭提降两轮。长治(A12.5S0.7CSR63)2860元/吨,持平;临汾(A12.5S0.7CSR60)2740元/吨,持平;吕梁(A12.5S0.7CSR62)2620元/吨,持平;唐山(A13S0.7CSR55)2720元/吨,持平;乌海(A13.5S0.8CSR58)2300元/吨,持平;日照港(A13S0.7CSR60)2750元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价2634元/吨,涨跌幅(收盘价)1.74%,成交量37.69万手,持仓量15.1万手,持仓增加2947手; 焦炭观点:供应方面,主产地较低已恢复正常生产,当下焦企利润丰厚,焦炉产能利用率小幅上升。需求方面,钢厂按需采购为主,有控制到货现象;部分低品质焦库存有累积,优质焦炭依旧供应紧张。钢厂限产预期较强,生产积极性降低。短期内,焦炭供需相对宽松,市场行情偏弱;关注各地区压减粗钢产量落实情况和山东以钢定焦政策。但需关注焦煤对价格带来的支撑作用。 消息面:国家发改委消息,为做好迎峰度夏煤炭供应保障工作,我国将再次投放规模超过1000万吨煤炭储备。

【投资策略】:焦煤JM2109:观望 焦炭J2109 :观望


[早盘策略] 白糖

【市场分析】:巴西中南部糖厂6月下半月甘蔗压榨量同比增加4.39%,目前巴西糖阶段性供应压力较大,施压原糖价格。国内处食糖消费旺季,白糖现货市场销糖增加,持偏多思路,短线关注5500一线支撑力度。

【投资策略】:SR109关注5500一线


[早盘策略] 油脂

【市场分析】:NOPA报告显示美豆压榨量降至两年低位,当前美豆产区天气干旱题材继续交易,CBOT大豆偏强运行。近期到港大豆量较大,油厂开机率偏高,部分地区基差下调迹象,随着基差报价下跌,成交回暖,叠加油厂开工因豆粕胀库而受限,累库情况有所缓和,棕榈油因马来西亚缺乏劳动力导致增产幅度较小,油脂价格受支撑较强,维持偏强思路。

【投资策略】:y2109、p2109多单参与


[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至7月15日收盘,螺纹2110收5546,涨0.87%;热卷2110收5962,涨0.54%;铁矿石2109收1234,涨1.61%。7月15日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5267元/吨,较上个交易日上涨32元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5783元/吨,较上个交易日上涨27元/吨。7月15日,国家统计局数据显示,2021年6月份,我国粗钢日均产量312.9万吨,生铁日均产量252.6万吨,钢材日均产量402.4万吨。本周全国主要钢材社会库存1523.94万吨,较上周增加15.46万吨,较上月增加101.51万吨;螺纹钢库存总量826.97万吨。由于近期价格上涨,钢厂利润有所好转,部分钢厂恢复生产,整体产量出现回升;但当前仍处于消费淡季,价格上涨支撑力略显不足。

【投资策略】:螺纹5600-5350区间高抛低买


[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:COMEX黄金期货收涨0.29%报1830.3美元/盎司,收于近一个月新高;10年期美债收益率跌4.7个基点报1.303%;纽约尾盘,美元指数涨0.23%报92.5861,非美货币多数下跌。美联储主席鲍威尔周三在众议院听证会上作半年度货币政策报告表示,美国经济复苏还没有达到可以开始收缩资产购买规模的程度,称未来几个月通胀率可能会保持较高水平,说明美联储选择宽松政策、容忍近期通胀水平,来促进经济恢复。但非短暂性通胀预期仍未被证伪。周三发布的美联储褐皮书调查报告称,美国整体经济活动从5月底到7月初得到进一步加强,显示出适度到强劲的增长;四分之三的地区报告就业有轻微或适度增长,其余地区报告就业有适度或强劲增长;美联储褐皮书认为美国经济持续复苏。鲍威尔重申鸽派言论,短期降低了加息预期,给美元造成一定的压力,压低了美债实际收益率。目前短期实际利率变动仍是驱动黄金价格的主动力。短期来看,FED转鹰需关注两个指标,一是就业是否实现其预期,二是物价是否达到其无法容忍水平。短期来看,FED不具备转鹰条件,短期维持黄金震荡偏强的观点,但是要时刻关注是否有新的变量进入来扰动黄金价格。

【投资策略】:震荡偏强


[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:7月15日,国内玉米现货价总体持稳,南方港口价格暂稳,北方港口价格涨跌不一。外围方面,美玉米期货价格连升三日后走低,但美国天气忧虑形成支撑。国内玉米在区间下沿震荡,主力C2109涨0.08%报2609。泰国农业部预测其玉米产量高于去年同期,巴西作物减产将给美国带来更多出口机会。国内利空信息继续施压玉米市场,玉米价格表现不佳。国内市场缺乏利好支撑,外盘走强提振国内市场有限。09合约在2600—线震荡,关注外盘走势。

【投资策略】:暂时观望,关注2600—线表现


[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:NOPA报告显示美国6月大豆压榨量降至两年低位,因大豆供应偏紧,出口数据也出现下滑。不过下周的干旱天气可能给美国中西部作物带来不利影响,市场对美豆产量担忧仍存。处于历史低位的库存和偏低的优良率都将支撑美豆价格,短期走势震荡为主。国内大豆大量到港,而下游需求缓慢回暖,豆粕库存处于高位,部分油厂胀库停机。库存压力下,豆粕现货基差持续走弱。短期豆粕期价或将随外盘震荡为主。

【投资策略】:M2109短期观望或偏多参与


[早盘策略] 生猪

【市场分析】:受前期疫病及加速出栏影响影响,7月规模养殖场出栏量下滑,同时炎热天气降低了猪肉消费,生猪市场处于供需两不旺状态。从上市猪企公布的6月报告看,多家陷入亏损,猪价继续杀跌动能减弱。从母猪及仔猪走势看,中小养殖户补栏积极性低。第二轮冷冻猪肉收储成交了1.39万吨,超额完成收储计划,成交均价25698元/吨,较第一轮回落220元/吨,猪价下方“政策底”出现,存在继续反弹需求,但高库存仍限制涨幅。可短多参与。

【投资策略】:09合约观望或短线偏多参与


[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:外盘ICE棉受到谷物大涨及美元走软的双重利好作用上涨。周四郑棉109合约价格继续小幅上扬。抛储市场行情依旧火热,成交均价较上一交易日小幅上涨。在郑棉价格持续走高以及抛储成交积极的带动下,国内新疆棉现货以及外棉市场人民币价格报价再次上调。港口保税区现货仓库压力较大,滑准税配额暂无消息,通关现货较少。目前受到郑棉价格走高的影响,市场点价交易较为冷清,下游纺企按需补库,累库现象不明显,市场新单不足,纯棉纱市场行情依旧保持稳定。现阶段郑棉基本面整体保持稳定,暂无明显利空消息,预计郑棉价格仍将保持震荡上行趋势。

【投资策略】:CF109逢低轻仓入场


[早盘策略] 原油

【市场分析】:虽然沙特与阿联酋达成增产意向,但伊拉克也提出增加基线产能,opec内部分歧加大;同时美油库存数据表现一般,成品油库存并未如预期下降,预计国际油价面临一定回调压力。

【投资策略】:建议投资者持续关望


[早盘策略] PP

【市场分析】:终端企业订单欠佳,整体询盘力度有限,但国际油价高位维持且中旬装置检修增加释放一定利好支撑,利空交织下,业者观望氛围浓厚,预计近期PP市场价格延续窄幅震荡。

【投资策略】:PP2109合约向上动力不足,预计短线波动区间在8300-8800,建议可适当逢高做空为主,关注前高点8708的阻力位置


[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化出厂价涨跌互现,市场交投气氛谨慎,成交价格部分小幅让利,实盘有限;油价走强存一定利好支撑,部分装置检修,短期部分产品供应或有减少,存在一定炒作预期,但传统需求淡季,终端刚需仍持续疲软,高位价格下成交阻力增加,预计短期价格或维持偏弱整理。

【投资策略】:预计短期L2109合约上方8500压制较强,短线波动区间在8100-8500,建议低吸高抛谨慎操作


[早盘策略] PVC

【市场分析】:预计PVC市场维持反弹。利好:PVC生产企业库存偏低,出货压力不大;华东华南主销区到货不多,商家降价意向不强;电石价格坚挺,成本面有所支撑。利空:下游制品厂盈利空间薄弱,接货积极性不高,多维持刚需采购;国外需求不佳,国际PVC价格继续下调,对国内有一定利空。利好利空因素依然并存。

【投资策略】:观察8750一带支撑

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作者:银河期货
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