期货-镍,不锈钢20210723早评(期货开户,操作指导,24HQH.COM)

【银河期货-镍20210723早评】
【昨日复盘】
隔夜,LME镍收于18815,涨210,涨幅1.13%;库存219516吨,减558吨,镍豆连续去库。镍价跟随基本金属共振式反弹。
【重要资讯】
1、2021年7月14日,奈曼旗和恒新材料有限公司第一台矿热炉顺利出铁,该项目第二台矿热炉检修也正在积极推进中,预计将于近期点火。奈曼旗和恒新材料有限公司,位于内蒙古通辽市奈曼旗大沁他拉镇工业东区内,拥有2台33000KVA矿热炉,全部项目投产后可年产10万吨镍系合金。
2、据市场消息,力勤印尼OBI岛项目第一船MHP到达黄埔港后于2021年7月6日完成卸货,据悉该批货物镍金属量约1000金属吨。
【交易策略】
单边:当前镍价宏观情绪主导为主,而镍基本面的矛盾二季度以来较为凸显。三季度“NPI-高冰镍”技术的投产,有望使得中、远期过剩的NPI将逐步转产为短缺的新能源镍原料。而短期的新能源和不锈钢炼钢端之于镍的需求达到历史高位,从而带动全球市场去库。300系利润的持续带来的镍需求的增量、废不锈钢供给缺乏弹性、国内镍仓单库存维持低位、新能源之于镍豆需求达历史高位,最终表现为二季度全球原生镍短缺带动镍显现库存连续下降等利多因素;产业风险在于不锈钢压产政策执行情况。当前镍基本面的产业利润正向传导延续,基本面不断改善,保持多头思路,不确定性则在于宏观情绪的反复,利用宏观扰动来逢低布多。警惕不锈钢压产政策落地的可能。
套利:国内镍仓单库存已至低位,二季度国内原生镍供应处于连续的短缺状态,新能源之于镍豆需求亦在高位,三季度前半段或将延续短缺状态,维持内外反套思路(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

【银河期货-不锈钢20210723早评】
【昨日复盘】
夜盘,不锈钢主力收于19255,涨750,涨幅4.05%;不锈钢指数持仓76955(+8943),持仓整体仍在低位。原材料成本快速大幅上涨带动盘面上行。
【重要资讯】
1、据市场消息,华北某不锈钢厂7月高碳铬铁采购价格为8195元/50基吨(现金含税到厂), 环比6月上调945元/50基吨,常量采购,交货期2021年8月15日之前。
2、据市场消息,华南某钢厂于2021年7月8日304废不锈钢(Ni≥8%,Cr≥17%,出水率≥96%)采购价报12000元/吨,较7月8日涨700元/吨。
【交易策略】
单边:原料成本大幅上涨、钢铁“压产”之声间歇性出现,引发不锈钢市场看涨情绪弥漫。目前国内NPI价格逐渐运行至1300元/镍上方,铬铁上涨至11000元/50基吨以上,带动304成本重心继续大幅抬升,钢厂利润快速被压缩。目前不锈钢现货市场的控货节奏延续,出口需求仍较强劲。在不锈钢厂炼钢利润持续的情况下,供给将保持低速增长,而中期出口回落预期仍存(印尼不锈钢挤压国内出口份额),且终端接货情绪始终被抑制,流通领域备库需求持续存在,则现货端中期有承压预期,短期不锈钢压产消息扰动市场情绪。成本重心上移、现货趋紧不改、钢厂现货模式延续,而基于出口高需求的持续性的不确定,钢铁领域的限产是否波及不锈钢领域暂无法证伪,终端消费和市场现货端并不相符,低库存是建立在分散而多样的“蓄水池”基础上,多空交织。而短期成本大幅上移,在“压产”加持下,钢厂端维护利润的持续则依赖于拉涨,操作上可在冷轧成本线逢低买入。重点关注出口关税政策及市场库存变化。
套利:盘面大幅反弹,基差再度收窄,考虑09合约的做多基差(买现货空盘面)的机会(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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作者:银河期货
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来源:24H期货网
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